Synthetic Put

Zusammenfassung. Die Einteilung der synthetischen Arzneistoffe erfolgt in diesem Kapitel nach ihrer pharmakologischen Wirkung und innerhalb der Abschnitte nach der chemischen Struktur.

Der Wert einer Ware, wie eine Aktie, muss explizit festgelegt werden. Der Primärvorteil ist wieder Hebelkraft, während der zweite Vorteil auf Dividenden bezogen wird. Diese Projektion basiert auf den kombinierten Faktoren nicht nur des Aktienkurses und der Zeit bis zum Auslaufen, sondern auch der Volatilität.

What is a 'Synthetic Put'

Zusammenfassung. Die Synthetische Biologie (SynBio) ist ein interdisziplinäres Forschungs- und Anwendungsgebiet, welches ein breites Spektrum an Naturwissenschaften zusammenzuführt und dabei ingenieurwissenschaftliche Prinzipien verfolgt.

It is similar to an insurance policy except that the investor wants the price of the underlying stock to fall, not rise. A synthetic put mitigates the risk that the underlying price will increase.

Because it involves a short position in the underlying stock, it carries with it all the associated risks of an adverse, or up-market, movement. Risks include fees, margin interest, and the possibility of having to pay dividends to the investor from whom the shares were borrowed to sell short. Institutional investors can use synthetic puts to disguise their trading bias, be it bullish or bearish, on specific securities.

However, for most investors, synthetic puts are best suited for use as an insurance policy. Both a simple short position and a synthetic put have their maximum profit if the stock's value falls to zero. The cap limits any upside risk for the investor. Rather than a profit-making strategy, a synthetic put is a capital-preserving strategy.

Indeed, the cost of the call portion of the approach becomes a built-in cost. The option's price reduces the profitability of the method, assuming the underlying stock moves the desired direction, lower. Therefore, investors should use a synthetic put as an insurance policy against near-term strength in an otherwise bearish stock, or as a protection against an unforeseen price explosion higher.

Newer investors may benefit from knowing that their losses in the stock market are limited. Der Break-even-Punkt der keinen Gewinn und keinen Verlust anzeigt wird gewöhnlich auf der y-Achse zentriert, wobei die Gewinne oberhalb dieses Punktes höher entlang der y-Achse und Verluste unter diesem Punkt unterer auf der Achse liegen. Abbildung 8 zeigt die grundlegende Struktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Jeder Wert, der über der x-Achse aufgezeichnet ist, würde eine Verstärkung darstellen, wobei jeder Wert, der unten aufgetragen wird, einen Verlust anzeigen würde.

Die Grafiklinie repräsentiert die potenziellen Gewinne und Verluste in der Spanne der zugrunde liegenden Kurse. Zur Vereinfachung, auch mit Blick auf eine lange Lagerposition von Aktien. Gehen Sie davon aus, dass ein Investor Aktien zu je 25 Aktien oder insgesamt 2.

Da sich der Aktienkurs weiter erhöht, steigt der Gewinn umgekehrt mit steigendem Kurs. Die Figur zeigt die Positionsunterbrechungen selbst bei 25 unser Kaufpreis und bei steigendem Aktienkurs der sich entlang der x-Achse bewegt erhöhen sich die Gewinne entsprechend.

Da es theoretisch keine Obergrenze für den Aktienkurs gibt, zeigt die Kurve einen Pfeil an einem Ende. Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für einen hypothetischen Bestand dies ist kein Faktor für Provisions - oder Maklergebühren. Mit Optionen sieht das Diagramm ein wenig anders aus, da unser Abwärtsrisiko auf die Prämie beschränkt ist, die für die Option bezahlt wurde. In diesem Beispiel, das in Abbildung 10 dargestellt ist, hat eine Call-Option einen Basispreis von 50 und für den Vertrag.

Das Nachteil Risiko ist - die Prämie bezahlt. Wenn die Option wertlos ausfällt zum Beispiel der Aktienkurs 50 bei Verfall , wäre der Verlust , wie die Grafiklinie interessiert die y-Achse bei einem Wert von negativ Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs steigt auf 54, würde es einen Gewinn. Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für eine Long-Optionsposition. Es ist anzumerken, dass das obige Beispiel eine typische Graphenlinie für einen Long-Call darstellt.

Abbildung 11 zeigt auf der Website Options Industry Councils verschiedene Optionsstrategien und die entsprechenden Gewinn - und Verlustdiagramme. Verschiedene Gewinn - und Verlustdiagramme für verschiedene Optionsstrategien. Darüber hinaus können die Charts von Hand erstellt werden, indem Kalkulationstabellen-Software wie Microsoft Excel oder durch den Kauf von kommerziell verfügbaren Analyse-Tools.

Visualisierung Profit Potential Trading-Optionen können kompliziert erscheinen, aber es gibt Werkzeuge zur Verfügung, die vereinfachen können Aufgabe. Zum Beispiel kann ein Computer und die richtige Software für die ziemlich komplexe Mathematik sorgen, die erforderlich ist, um den Fair Value einer Option zu berechnen. Um Optionen erfolgreich zu handeln, müssen die Anleger ein gründliches Verständnis des potenziellen Gewinns und des Risikos für jeden Handel haben, den sie erwägen.

Hierfür werden die wichtigsten Tool-Option Trader als Risikograd bezeichnet. Die Risiko-Grafik, die oft als ein Profit-Verlust-Diagramm, bietet eine einfache Möglichkeit, den Effekt, was passieren kann, um eine Option oder eine komplexe Option Position in der Zukunft zu verstehen.

Die Fähigkeit zu lesen und zu verstehen, Risiko-Graphen ist eine kritische Fähigkeit für alle, die Optionen zu handeln will. Erstellen eines zweidimensionalen Risikobildes Anhand der Darstellung, wie ein einfaches Risiko-Diagramm für eine Long-Position im Basiswert erstellt werden kann, sagen wir Aktien zu 50 Aktie. Dieses riskreward-Profil ist leicht in einer Tabelle zu zeigen: Um dieses Profil visuell anzuzeigen, nehmen Sie einfach die Zahlen aus der Tabelle und zeichnen sie in der Grafik.

Die horizontale Achse die x-Achse stellt die Aktienpreise dar, die in aufsteigender Reihenfolge gekennzeichnet sind. Die vertikale Achse die y-Achse repräsentiert die möglichen Gewinn - und Verlustzahlen für diese Position.

Hier ist das zweidimensionale Bild, das produziert wird: Um das Diagramm zu lesen, schauen Sie sich nur einen Aktienkurs entlang der horizontalen Achse an, sagen Sie 55, und bewegen Sie sich dann gerade nach oben, bis Sie die blaue Profit-Verlustlinie treffen.

In diesem Fall weist der Punkt mit auf der vertikalen Achse nach links auf und zeigt an, dass bei einem Aktienkurs von 55 ein Gewinn von hätte. Auf dem Vormarsch, wie der Aktienkurs steigt Ihr Gewinn weiter mit einem theoretisch unbegrenzten Gewinnpotenzial zu erhöhen. Zeit Die Erstellung eines Risikographen für Optionsgeschäfte umfasst alle gleichen Prinzipien, die wir gerade behandelt haben. Die vertikale Achse ist Profitverlust, während die horizontale Achse die Kurse der zugrunde liegenden Aktie darstellt.

Sie müssen nur den Gewinn oder Verlust zu jedem Preis zu berechnen, legen Sie den entsprechenden Punkt in der Grafik, und ziehen Sie dann eine Linie, um die Punkte zu verbinden.

Unglücklicherweise ist es bei der Analyse von Optionen nur so einfach, wenn Sie am Tag, an dem die Option en abgelaufen ist, eine Optionsposition eintragen, bei der Ermittlung Ihres potenziellen Gewinns oder Verlusts nur eine Frage des Vergleichs des Basispreises der Option en Auf den Aktienkurs. Ein entscheidender Faktor ist die Zeit. Im obigen Bestandsbeispiel macht es keinen Unterschied, ob die Aktie bis zu 55 morgen oder in einem Jahr von nun an - unabhängig von der Zeit - Ihr Gewinn wäre Aber eine Option ist eine Verschwendung Anlage.

Für jeden Tag, der vergeht, ist eine Option ein wenig weniger wert alles andere gleich. Auf einem zweidimensionalen Diagramm, das eine Optionsposition anzeigt, gibt es normalerweise mehrere verschiedene Linien, die jeweils die Leistung Ihrer Position zu verschiedenen geplanten Daten darstellen.

Um zu zeigen, wie sie sich von dem Risikograd, das wir für die Aktie gezogen haben, unterscheidet. Februar, das Verfalldatum, die gut sagen, ist 60 Tage ab jetzt. Die Call-Option ermöglicht es Ihnen, die gleichen Aktien für wesentlich weniger als es kostet, um den Bestand direkt zu kontrollieren.

In diesem Fall zahlen Sie 2,30 pro Aktie für dieses Recht. Also, egal wie weit der Aktienkurs sinkt der maximale potenzielle Verlust ist nur Diese Grafik, mit drei verschiedenen Linien, zeigt den Profitverlust zu drei verschiedenen Terminen. Die Zeilenlegende auf der rechten Seite zeigt, wie viele Tage jede Zeile repräsentiert. Die gestrichelte Linie in der Mitte zeigt den wahrscheinlichen Profitverlust für die Position in 30 Tagen T30 , auf halbem Weg zwischen heute und Exspiration.

Beachten Sie den Einfluss der Zeit auf die Position. Im Laufe der Zeit zerfällt der Wert der Option langsam. Beachten Sie auch, dass dieser Effekt nicht linear ist. Wenn es noch viel Zeit bis zum Verfall, nur ein wenig verloren geht jeden Tag aufgrund der Wirkung der Zeitverfall.

Wenn Sie dem Ablauf näher kommen, beginnt dieser Effekt zu beschleunigen aber zu einem anderen Preis für jeden Preis. Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf diese Zeit Zerfall.

Sagen der Aktienkurs bleibt bei 50 für die nächsten 60 Tage. Nach 30 Tagen, halbwegs bis zum Verfalltag, haben Sie einen Verlust von Am Verfalltag, wenn die Aktie noch bei 50 ist, ist die Option wertlos und Sie verlieren die gesamte Beobachten Sie die Beschleunigung der Zeitverfall: Sie verlieren 55 Während der ersten 30 Tage, aber in den folgenden 30 Tagen. Zusammen zeigen die Mehrfachzeilen diesen beschleunigten Zeitabfall grafisch.

Ist es möglich, Volatilität als vierte Dimension hinzuzufügen Für jeden anderen Tag zwischen jetzt und Verfall können wir nur einen wahrscheinlichen oder theoretischen Preis für eine Option projizieren.

Diese Projektion basiert auf den kombinierten Faktoren nicht nur des Aktienkurses und der Zeit bis zum Auslaufen, sondern auch der Volatilität. Und der Unterschied zwischen der Kostenbasis auf der Option und dem theoretischen Preis ist der mögliche Gewinn oder Verlust. Beachten Sie, dass das in der Risikostrategie einer Optionsposition angezeigte Ergebnis aus den theoretischen Preisen und damit den verwendeten Inputs resultiert.

Aber jeder Handel Optionen sollten auch immer bewusst sein, der aktuellen Volatilität vor dem Eintritt in einen Handel. Um zu beurteilen, ob eine Option derzeit billig oder teuer ist, schauen Sie sich die aktuelle implizite Volatilität im Vergleich zu den historischen Messwerten und Ihren Erwartungen für zukünftige implizite Volatilität an.

Wenn wir zeigen, wie der Effekt der Zeit im vorigen Beispiel dargestellt wird, gehen wir davon aus, dass die derzeitige Höhe der impliziten Volatilität sich nicht in die Zukunft ändern würde. Während dies eine vernünftige Annahme für einige Bestände sein kann, ignoriert die Möglichkeit, dass Volatilität Ebenen ändern können, dass Sie das Risiko in einem potenziellen Handel schwer zu unterschätzen. Aber wie können Sie eine vierte Dimension zu einem zweidimensionalen Diagramm hinzufügen Die kurze Antwort ist, dass Sie nicht.

Es gibt Möglichkeiten, komplexere Graphen mit drei oder mehr Achsen zu erzeugen, aber zweidimensionale Graphen haben viele Vorteile, nicht zuletzt, dass sie leicht zu merken und später zu visualisieren sind. So ist es sinnvoll, mit der traditionellen zweidimensionalen Grafik zu bleiben, und es gibt zwei Möglichkeiten, dies zu tun, während das Problem mit dem Hinzufügen einer vierten Dimension.

Der einfachste Weg ist einfach die Eingabe einer einzigen Zahl für das, was Sie erwarten, Volatilität in der Zukunft sein, und dann schauen, was passieren würde, um die Position, wenn diese Änderung der impliziten Volatilität auftritt.

Diese Lösung gibt Ihnen mehr Flexibilität, aber die resultierende Grafik wäre nur so genau wie Ihre Vermutung für zukünftige Volatilität. Wenn die implizite Volatilität ganz anders ausfällt als Ihre anfängliche Vermutung, wäre das prognostizierte Ergebnis für die Position ebenfalls deutlich gesunken.

Hinzufügen von Volatilität, Haltezeitkonstante Der andere Nachteil bei der Schätzung und Eingabe eines Wertes besteht darin, dass die Volatilität weiterhin auf einem konstanten Niveau gehalten wird.

Es ist besser zu sehen, wie sich inkrementelle Veränderungen der Volatilität auf die Position auswirken.